德国出兵油价“亢龙有悔”，SDR谜底将揭聚焦欧

周一(11月30日)美联储年内年息预期持续高企，兼之市场预期欧洲央行[微博]将在本周扩大宽松，欧元创七个半月新低1.0563，美指创八个半月新高100.31；将出兵叙利亚，油价小幅反弹，但料提振作用难持久，OPEC会议前油价或仍将弱势震荡；晚间人民币(6.3982, 0.0002, 0.00%)入SDR投票结果将揭晓；关注本周欧银会议及非农就业报告。

 

　　临近欧银决议政策背离持续，欧元创七个半月新低

 

　　周一美联储年内年息预期持续高企，兼之市场预期欧洲央行将在本周会议上扩大宽松，欧元兑美元持续承压走低，创七个半月新低1.0563，美元指数创八个半月新高100.31。

 

　　美元指数小时图

 

德国出兵油价“亢龙有悔”，SDR谜底将揭聚焦欧银非农

　　欧元兑美元小时图

 

德国出兵油价“亢龙有悔”，SDR谜底将揭聚焦欧银非农

　　本周四(12月3日)欧洲央行宣布利率决议，随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。目前市场预期欧洲央行本次会议有很大可能扩大QE，并且亦有可能进一步降低利率。

 

　　在扩大QE方面，德拉基11月20日讲话称，可以考虑加大购债规模或范围、延长购债时间等措施；上周欧洲央行官员透露的“对银行存款采取分级利率”亦是可能采取的方案。

 

　　路透援引欧洲央行官员的话指出，这种“分级利率”也就是依据银行在欧洲央行存放的现金数量来决定利率水平，相当于对囤积现金超过一定数额的银行处以“罚金”。

 

　　路透最新调查显示，20名交易员中有13名认为欧洲央行将在本周下调存款利率；20名交易员中有19名认为欧洲央行将在12月3日扩大资产购买规模。

 

　　若周四欧银公布的利率决议结果意外不如市场预期的鸽派，欧元兑美元或迎来一波回调走势；否则，该货币对将进一步承压下行。

 

　　三菱东京日联银行(BTMU)表示，在欧洲央行12月货币政策会议举行前，投资者对欧洲央行进一步放宽政策的预期在升温；而路透关于欧洲央行内部在讨论实施分级利率这一报导，使得市场对欧洲央行降息幅度将大于10个基点的预期得到加强；此外，路透的这一报导也强调了欧洲央行暗示其对市场纳入更多的降息预期是满意的。

 

　　丹斯克银行周一预计欧央行将下调存款利率20个基点，同时将扩大QE规模至750亿欧元/月，将延续购债计划至2016年12月，并将实施双层的存款利率体系；但该行不认为欧央行将进一步减息，相反，他们认为这将是欧央行宽松周期的终结。

 

　　本周五(12月4日)将公布美国11月非农就业报告，目前市场预期非农就业人口将增加19万，只要公布的数据不是特别糟糕，美联储很有可能在12月会议上决定开始加息，若非农就业人口接近20万，将进一步推升市场预期的加息几率，利好美元，利空非美货币。

 

　　近日美联储年内升息预期持续高企，最新美国联邦基金利率期货显示，市场预期的美联储12月加息预期为74%，2016年3月加息几率为88.3%。

 

　　德国将出兵叙利亚，原油反弹难持久

 

　　周一德国国防部长表示，德国将在叙利亚部署最多1200名士兵，市场对中东局势的担忧升温，原油价格小幅反弹，NYMEX原油刷新日高42.37美元/桶，但料提振作用难持久，OPEC会议前油价或仍将弱势震荡。

 

　　NYMEX原油小时图

 

德国出兵油价“亢龙有悔”，SDR谜底将揭聚焦欧银非农

　　德国国防部长周一欧洲时段表示，德国将在叙利亚部署最多1200名士兵，消息传出后，NYMEX原油短线拉升约0.5美元。

 

　　此前，德国联邦国防军总监29日亦对德国《星期日图片报》透露，大约1200名德国士兵将驾驶飞机和战舰支持法国打击“伊斯兰国”，并说“一旦获得命令，任务将很快启动”。

 

　　此外。周一稍早时候土耳其与俄罗斯就此前俄军机事件再起争执，但料事态升级可能性不大，市场反应平淡。

 

　　俄罗斯总理梅德韦杰夫周一表示，将扩大对土耳其的制裁，当前的制裁只是第一步，俄罗斯将限制土耳其公司的卡车货运。

 

　　土耳其总理达武特奥卢周一称，土耳其领空属于主权范围，击落俄罗斯战机是防御行为，如果在叙利亚依然分两方行动，空难事件很难避免；土耳其并无意图将问题升级，且已准备好进行会谈。

 

　　本周三(12月2日)将公布美国API及EIA原油库存数据，上周美国API/EIA原油库存分别增加260万桶和96万桶，若本周原油库存再度增加，或使油价承压。

 

　　本周五(12月4日)OPEC将在维也纳举行会议，商讨石油市场以及该组织的产出政策，目前市场主流观点预计OPEC不会改变过去一年坚持的让市场决定原油价格的策略，但是某些成员国可能会发出反对声音，但若该会议意外决定控制产量，料将引发原油市场巨震，油价将迎来一轮大涨。

 

　　OPEC过去17个月的产量都超过了日产3000万桶的生产目标；多数分析师均预计下月的OPEC会议可能维持当前生产配额，不会为了让原油价格维持在每桶40美元上方采取任何行动。

 

　　花旗银行指出，非欧佩克产油国的减产可能性很小。

 

　　人民币入SDR结果即将揭晓，欧银非农压轴非常超级周

 

　　纽约时段将公布人民币入SDR投票结果，人民币或将迎来历史性时刻；本周晚些时候欧洲央行决议与美国非农报告将携手霸气登台，大量重磅事件你方唱罢我登场，市场将迎新一轮波澜。

 

　　周一IMF[微博]高层齐聚华盛顿总部召开会议，将投票决定人民币纳入SDR货币篮子结果，最终结果或将于北京时间21:00之后公布。业内普遍认为今日人民币“入篮”几成定局，唯一悬念将在权重比；IMF初步估算显示人民币权重可能在14%-16%，高于英镑和日元；但也有分析认为，最终评估将大幅调低贸易参数占比，荷兰国际集团就预测该数额仅为9.2%。

 

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　　前IMF特别提款权(0.728775, 0.0000, 0.00%)部主管、货币与资本市场部副主管Warren Coats表示，“人民币将成为SDR篮子中的第五种货币，其权重很可能会大于英镑和日元。”他估算，人民币权重应为13.8%，而美元、欧元、英镑、日元的比例将分别调整为 41.1%、30.2%、7.5%、7.4%，其中英镑和日元均低于人民币。

 

　　周二(12月1日)澳洲联储召开政策会议并宣布利率决定，目前市场预期该行将维持2%利率不变；若澳洲联储意外降息或采取其他措施扩大宽松，将使澳元兑美元承压走低。

 

　　周三(12月2日)加拿大央行将召开货币政策会议，并宣布利率决定，目前市场预期该行将维持0.5%利率不变，若加拿大央行意外降息或采取其他措施扩大宽松，将提振美元兑加元走高。

 

　　周四欧洲央行宣布利率决议，随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。目前市场预期欧洲央行本次会议有很大可能扩大QE，并且亦有可能进一步降低利率。

 

　　周五将公布美国11月非农就业报告，目前市场预期非农就业人口将增加19万，只要公布的数据不是特别糟糕，美联储很有可能在12月会议上决定开始加息，若非农就业人口接近20万，将进一步推升市场预期的加息几率，推升美元。