区块链能否保护世界经济免受金融危机的冲击呢

　　原标题：区块链能否保护世界经济免受金融危机的冲击呢？

　　2008年的金融危机在区块链运动的意识形态中占据了一个非常特殊的位置。作为全球资本主义历史上的一个关键时刻，08年金融危机很容易为发行去中心化数字货币的行为提供辩护依据。这就是当我们对财富的中心化保管者过分信任时所发生的事情，极端点说，这就是对中心化信任的崩溃。因此，2008年是加密货币传奇的一个开始——金融危机过程中大机构的崩溃时刻既为数字货币的诞生铺平了道路，又为中本聪于同年出版的白皮书提供了灵感来源。

　　如果当时区块链存在的话，这场危机就不会发生。

　　相应的，分布式分类账簿技术（DLT）如果能在不久的将来广泛应用于金融领域的话，那么它就可以使我们免于下一次经济危机。至少这是许多有远见卓识的人士和金融专家经常说的——最近的一位是前摩根大通北美投行业务副总裁Pang Huadong。这位前华尔街高管除了认为区块链能够降低全球金融风险、以低成本建立信任，除此之外他没有提供任何细节。

　　为了证实Huadong的观点，我们不妨回顾一下其他有影响力的密码思想家是如何思考金融危机与区块链技术之间的关系的。

　　信任危机

　　在最近出版的The Truth Machine中，金融技术记者Michael Casey和Paul Vigna援引雷曼兄弟破产的故事，阐述了他们书中最重要的观点之一——即信任是一种至关重要的社会资源。他们认为，尽管许多金融界人士仍然将2008年的事件视为短期流动性危机，但这种评估从根本上讲是肤浅的。

　　次级抵押贷款泡沫期间所发生的事件一直延续到了全球整个银行体系，其根本原因实际上是由于社会对金融机构，以及它们的记录保存系统和实践的完整性的毫无疑问的信任。这种坚定的信念使银行家们能够操纵他们手中的账簿，积累和转售那些多年没有价值的资产。

　　投资银行雷曼兄弟在危机最严重时期，也就是倒闭前的9个月就公布了42亿美元的创纪录盈利，这一事实表明该公司的财务报表并不完全与现实情况相对应。正如Casey和Vigna在书中所说的，援引彭博社记者Matt Lavine的话：

　　大银行资产负债表变得如此复杂，即便是非常中肯的审计也成为了对银行在市场中有多少资产价值的一种猜测。对于一个人来说，他几乎不可能确切地知道某家银行上一季度是盈利还是亏损的。在某种意义上，现有的簿记系统已经达到了它的可扩展性极限。

　　Casey和Vigna指出，银行会计的核心仍然是几个世纪以来传统的双重记账方法，即在资产评估过程中协调借方和贷方。这个系统一直是现代资本主义中不可或缺的组成部分，因此我们更倾信任这种根深蒂固的体系。但这种信任可能是错的，除了效率低下之外，复式会计为操纵提供了充足的基础。

　　在债务不断累加的同时，臭名昭著的雷曼兄弟利用了一些见不得人的花招让自己的账簿看起来就像是这家公司在蓬勃发展。根据Casey和Vigna的说法，该公司的其中一项措施要求在本季度末将巨额债务从账面上转移出去，并临时存放在回购交易中（回购交易是一种旨在提供短期流动性的工具）。一旦季度报告被美化，债务就又会重新回到资产负债表上。另一个方案则利用了“难以估价”的资产的概念，因为银行的会计人员给这些资源分配了随机的高价值。从本质上讲，这家银行运行着两个并行的账簿：一个是内部账簿，另一个是面向公众的账簿。

　　出路

　　如果我们承认缺乏透明度，再加上对银行的过度信任是2008年危机的主要驱动因素，而且可能是未来危机的驱动因素的话，那么分配银行业的账簿似乎是一个很有希望的解决方案。

　　一旦每一项资产的价值和所有权都被 地记录在一个透明的、共享的数据库中，那么那些像雷曼兄弟那样的腐败行为就将变得不切实际。正如Alex Tapscott在他2016年出版的《区块链革命》一书中所指出的那样，通过提高资本流动的透明度来维护金融安全，是区块链技术可能在避免下一场重大金融灾难中发挥作用的关键点之一。