滴滴是否在制造新一轮外卖泡沫?

　　原标题：滴滴是否在制造新一轮外卖泡沫

　　中兴通讯被美股制裁已成全民话题，甚至有人将互联网拉出来陪葬，称“只靠外卖，中国赢不了”。这种逻辑有多滑稽我们就不多说了，但从另一个层面来看，可以看出现在的外卖领域有多火爆。

　　的确，在百度外卖委身饿了么、饿了么投入阿里怀抱之后，这个市场依然没有平静，出行平台滴滴再次竖起外卖的大旗。在无锡之战中，正式向美团、饿了么等先行者发起冲锋。近日，更是公布了其订单数。

　　滴滴外卖真的可以从虎口夺食吗此前，网络上“有图有真相”的显示，滴滴外卖在无锡涉嫌刷单，一些商家的订单量一夜间内暴涨10倍，对此我们无法判断真伪。但是从其目前有选择性公布的数据来看，依然可以看出一些端倪。

　　日订单量的暴涨势必会带动滴滴外卖的士气，不过，从商业的角度而言，这些数据却是依靠疯狂的补贴换来的，很难持久。一些网报道显示，滴滴外卖每单会补贴商家6-8元，补贴消费者18元，补贴骑手18元，总计 补贴达到44元，每单亏损44元。那么一天33万单，意味着亏损超过1400万元。并且这种模式下，不存在边际效应，订单量越大，亏损越大。

　　更为关键的是，滴滴外卖在补贴结构上并不符合商业逻辑。即使在美团、饿了么、百度外卖打的最凶的时候，也并未对商家端进行如此大额补贴，而滴滴外卖则不惜重金对商家进行补贴。

　　某种意义上，其激进的营销策略正在制造一个巨大的泡沫。

　　补贴需要平衡点

　　补贴，是所有连接多边群体的互联网平台模式常用的手段。而从历史经验来看，在平台建立的过程中，都需要确定哪一群体为“被补贴方”，这是驱动网络效应的关键切入点。同时，根据发展阶段的不同，也会不断调整补贴力度。

　　从这个意义上而言，滴滴外卖作为后来者，发起补贴战并不意外。但是，从目前的情况来看，其在补贴结构和效率上，似乎有点过于激进。这表现在对商家和无效用户的大规模补贴两方面。

　　我们来看外卖这个平台模型。两边连接商家和用户，在理论上，用户作为价格弹性更大的群体，更适合被确定为“被补贴方”，只要对用户进行补贴，既可以通过这些需求拉动平台另一边的商家入驻，进而形成网络效应，两边互为促进。

　　在理论上，因为商家本身就是受益者，在最终的商业模式中，也是“付费方”的角色。因此，从成本和收益角度而言，没必要大力补贴。这一理论在中国的平台模式鼻祖淘宝身上已得到验证，相比早期对用户的补贴力度，在商家端也只是进行一些费用减免，一方面，只要对用户的补贴显现效果，商家本身就可以获益，另一方面，避免了在未来向商家收费时，遭遇商家心理落差带来的阻力。

　　其实，在外卖大战正酣之时，各家也遵循了这一原则，毕竟投资人的钱不是大风刮来的。而滴滴外卖打破了这一原则，对商家进行大额补贴，虽然短期内可能有效，但一个最直接的负面效果即很多小商户入驻，并且只是奔着套取补贴而来，并无心做好运营。一旦出现一定比例的这种商家，也将进一步破坏网络效应，即在完成第一波用户需求拉动商家之后，商家的运营服务无法反向驱动更多的用户加入，这会对平台模式本身造成致命打击。

　　这种补贴方式的另一个弊端其实已经在滴滴出行中暴露出来。滴滴早期对“付费方”司机(主要靠向司机抽佣获得收入)也进行了大力补贴，当市场稳定后，不仅停止补贴，还不断提升佣金。最终引发“公愤”，在美团进入网约车领域后，滴滴在上海毫无招架之力。