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美国在线券商 Robinhood 提交上市申请:已吸引 1

国际新闻 2022-11-23 11:00www.worldometers.cn最新国际新闻

  原标题:美国在线券商 Robinhood 提交上市申请:已吸引 1800 万散户

  北京时间 7 月 2 日早间消息,美国互联网券商 Robinhood 今日向美国证券交易委员会(SEC)提交了 IPO(首次公开招股)申请。文件显示,Robinhood 实现了快速增长,已经吸引 1800 万散户客户并管理着超过 800 亿美元的客户资产。


  与许多近期 IPO 的公司不同,Robinhood 去年实现了盈利。该公司提交给 SEC 的 S-1 文件显示,2020 年净营收为 9.59 亿美元,净利润为 745 万美元。相比之下,2019 年净营收为 2.78 亿美元,亏损 1.07 亿美元。

  然而,由于 1 月份游戏驿站(GameStop)股票被炒作,导致 Robinhood 被迫紧急筹资,该公司 2021 年第一季度亏损为 14 亿美元。第一季度,Robinhood 的营收为 5.22 亿美元,较 2020 年同期的 1.28 亿美元增长 309%。期权交易约占营收的 38%,股票和加密货币交易分别占 25% 和 17%。

  Robinhood 计划在此次 IPO 中融资 1 亿美元。该公司计划在纳斯达克市场上市,代码为「HOOD」。

  Robinhood 在招股书中表示,管理的资金账户(与银行账户关联的帐户)已从 2020 年的 720 万个增长至今年 3 月的 1800 万个,增幅 151%。客户托管的资产从去年 3 月的 192 亿美元增长至约 800 亿美元。月活跃用户数约为 1770 万。

  在此次 IPO 中,Robinhood 计划将其中的 20% 到 35% 股票分配给散户客户。高盛、花旗和摩根大通等银行是此次 IPO 的主承销商。Robinhood 最大的风险投资支持方包括纽约的 D1 Partners、红杉资本、KPCB、Index Ventures 和谷歌风投部门 GV。

  免费交易的先驱

  Robinhood 由现任 CEO 弗拉德·特内夫(Vlad Tenev)和白朱·巴特(Baiju Bhatt)于 2013 年创立,目前有 2100 名全职员工。

  这家总部位于加州门罗帕克的创业公司开创了股票免费交易的先河,迫使整个行业于 2019 年取消了交易佣金。该公司提供股票、加密货币和期权交易服务,以及现金管理帐户。用户可以免费进行大部分交易。该公司的大部分收入来自客户的订单流和付费服务。

  根据提交给 SEC 的文件,Robinhood 今年第一季度获得了创纪录的 3.31 亿美元订单流付费。订单流付费是指券商将客户交易导入给做市商,从而获得收入。

  文件显示:「由于我们的大部分收入是基于交易的(包括订单流付费),证券定价的利差缩小,交易活动总体水平降低,与做市商的业务关系发生变化,以及对订单流付费和类似做法的任 监管政策或禁令,都可能导致我们的盈利能力下降,合规成本上升,负面形象可能性加大。」

  Robinhood 的长期使命是推动投资的「民主化」,在过去几年中被视为年轻投资者参与股市的主要通道。在新冠疫情期间,年轻投资者通过 Robinhood 进入股市的趋势正达到创纪录的水平。

  这股热潮一直持续至 2021 年。1 月份,游戏驿站等股票的交易出现了轧空现象,这在一定程度上是由 Reddit 带来的散户投资者推动的。在游戏驿站股价大涨的顶峰,由于清算机构提高了资本金要求,Robinhood 限制了某些股票的交易。

  5 月 20 日,Robinhood 宣布将允许散户投资者购买 IPO 股票。长期以来,这个领域一直是华尔街银行和经验丰富的投资者专属的领域。

  发展的阵痛

  在快速增长中,Robinhood 也遇到了挑战。

  递交 IPO 申请前,Robinhood 遭遇了美国金融监管局(FINRA)有史以来最大的罚款,总计约 7000 万美元。最终和解方案涉及 Robinhood 在 2020 年 3 月发生的技术故障,在批准客户进行期权交易前缺乏尽职调查,以及在向客户提供有关保证金交易等方面信息有误导等等。

  此外,由于在疫情期间交易量很大时出现过数天宕机,Robinhood 还面临着法律诉讼。

  在招股书的「风险因素」部分,Robinhood 表示:「我们近年来增长很快,在目前的经营规模下相关经验有限。如果不能有效地管理增长,我们的财务业绩可能会受到不利影响,而品牌和公司文化将受到损害。」

  由于被指控在应用盈利模式上误导用户,以及未能实现 的 交易执行,Robinhood 还向 SEC 支付了 6500 万美元的罚款。在 SEC 指控的前一天,马萨诸塞州监管机构也指控,Robinhood 的应用对缺乏经验的投资者进行误导营销。

  此外,在 20 岁的客户亚历克斯·基恩斯(Alex Kearns)自杀后,他的家人也对 Robinhood 提起诉讼。去年夏季,基恩斯通过 Robinhood 投资但遭遇巨亏,随后结束了自己的生命。

  今年 2 月,Robinhood CEO 被迫出席了美国众议院金融服务委员会的听证会。立法者对订单流付费的业务行为提出批评。由于提供了交易量,Robinhood 以这种方式从 Citadel Securities 等做市商那里获得补贴。这是一种常见的业务行为,但由于缺乏透明度而常常受到批评。

  目前,Robinhood 已经采取措施来解决一些监管问题,例如提供更多的客户教育服务,以及取消了一些刺激交易的用户界面元素。

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