掌阅科技今日成功在上交所挂牌上市 目前市值为

　　原标题：掌阅科技今日成功在上交所挂牌上市 目前市值为23.38亿元

　　掌阅科技董事长、总经理成湘均

　　曾经推出了在OPPO、VIVO等手机上持续霸屏的iReader电子书软件的掌阅科技今日成功IPO。

　　9月21日，掌阅科技（603533.SH）在上交所挂牌上市，发行价4.05元/股，发行4100万股，首日开盘价为5.83元/股，目前市值为23.38亿元。

　　曾经创立7年未曾外部融资 多家上市公司潜伏

　　在过去，掌阅科技一直被认为是一家偏保守的公司，在成立7年中未曾外部融资。公司控股股东、实际控制人为张凌云、成湘均，张凌云、成湘均为一致行动人，合计持有公司 66.07%的股份，共同控制公司。

　　发行人股权结构

　　发行人股权结构

　　另外，公司于2015年成立了核心员工持股平台，天津爱瑞德企业管理咨询合伙企业（有限合伙），公司以 1.40 元/股的价格向天津爱瑞德发行 519 万股公司股份，目前共有35名员工持股，持股比例共4.4%。

　　在外部融资方面，直到2015年，掌阅科技才引入外部投资者国金天吉、奥飞文化。目前的股权结构上来看，深圳国金天吉创业投资企业持股比例为10%，广州奥飞文化传播有限公司持股比例0.9%。

　　此前，掌趣科技曾公告称拟3.03亿元参股掌阅科技，不过并非直接投资，而是通过国金天吉间接参股掌阅科技。国金天吉为从事对掌阅科技的投资及管理而设立，此前曾以4亿元人民币的价格认购掌阅科技10%股权。保荐机构在公告透露，此次掌趣科技平价受让国金天吉的股权，实际为实现对掌阅科技的投资。另外，掌趣科技持有国金天吉74.25%股份、天神娱乐实控人朱晔则持有国金天吉12.375%股份。

　　根据招股书，2015年12月，掌阅科技以33.88 元/股的价格向深圳国金天吉创业投资企业（有限合伙）发行 1180.5836 万股公司股份，向广州奥飞文化传播有限公司发行 106.2525 万股公司股份。由此计算，国金天吉出资4亿元，奥飞文化出资3600万元。按照目前持股比例，国金天吉和奥飞文化每股成本约11.1元。

　　90%以上收入来自数字阅读收入

　　2008 年 9 月，掌中浩阅成立，到2015 年 5 月，公司整体变更为股份有限公司。

　　根据掌阅科技此前披露的招股书，公司主营业务为互联网数字阅读服务及增值服务业务，发行数字阅读产品、销售电子书阅读器硬件产品、同时提供游戏联运、广告营销等增值服务。

　　2014年度，掌阅科技营业收入为4.2亿，2015年为6.4亿，2016年为11.98亿元，在利润方面，同期净利润分别为6887万元，4387万元，8666万元。

　　掌阅科技2014年度-2016年度财务数据

　　掌阅科技2014年度-2016年度财务数据

　　在收入结构方面，掌阅科技主要依靠数字阅读收入，2014年为4.13亿元，2015年度为5.92亿元，到2016年度增长至11.26亿元。占营业收入的比例分别为 98.31%、92.54%和 94.06%。

　　在硬件产品方面，主要是销售iReader 电子书阅读器的，2015 年 12 月共销售 1467台，收入为109.81 万元；2016年共销售37452 台电子书阅读器，收入2734.80 万元。

　　在版权收入方面，2015年9月成立天津掌阅后，开始从事网络原创文学版权运营业务，主要采取签约作者的方式取得其特定签约作品的 授权，并通过对文学版权的运营开发取得收益，具体方式包括以卖断或分成的方式向各类阅读、影视等客户销售自有版权。2015 年该部分业务收入 107.87 万元，2016 年实现收入 1067.09 万元。

　　三年来毛利率持续下降

　　从招股书来看，虽然营业收入逐年增加，在净利润在2015年却出现了下降，毛利率也在2016年出现大幅下降。其原因在于，自2013 年以来，腾讯、百度、阿里巴巴、京东等互联网企业纷纷进入数字阅读领域，数字阅读行业竞争呈现日益激烈的态势。2015 年初，腾讯正式收购盛大文学，并成立了包括起点中文网、创世中文网等文学网站的阅文公司，行业内的竞争日渐激烈，掌阅也不得不为渠道方让利，一个代表案例是， 2015年 8 月以来，OPPO 手机、VIVO 手机的渠道分成比例由 50%上升至 60%。