德国取消2035年碳中和目标

        7月1日，我们写了一篇文章《讽刺！美国立法放弃减碳，欧洲多国重启煤炭发电，环保游戏不玩了》。文章里有提到两个标志性事件：
当地时间6月30日，美国联邦最高法院以6票赞成、3票反对的投票结果裁定，《清洁空气法案》（Clean Air Act）没有授予环境保护署（Environmental Protection Agency）监管发电厂的温室气体排放的权力。
政府19日发表声明称，出于供电压力，此次将会让封存的煤电产能重新入网。荷兰、意大利、奥地利等欧洲国家也正在寻找替代能源，并加大煤炭供应。
最后在文章的结尾我们提示到：“但我们也有担忧，如果欧美不玩环保游戏了，我们近两年又在大幅扩张光伏、新能车的产能，短期内会不会出现过剩的风险。”
没想到我们的担忧这么快就有所兑现，根据财联社报道，德国拟修改法律草案，取消其中涉及的“在2035年之前能源行业实现碳中和”的气候目标，这一修改已经在德国的下议院获得通过。
德国取消“2035年之前能源行业实现碳中和”有欧洲各国共同的原因，即全球能源价格暴涨，而寒冬又即将来临，在生存压力面前，碳中和这种口号得靠边站。另一方面，德国是传统汽车强国，过快推进碳中和，相当于把自己吃饭的生意给早早断送了。
从4月27日以来，A股反弹行情中，新能源板块一枝独秀，很大部分是受欧美国家环保政策的刺激。比如，欧盟的REPowerEU能源计划、美国暂时减免四国光伏关税政策等。
正是因为欧洲储能需求猛增，国内储能出口欧洲各国暴增，才使得以派能科技为代表的储能板块走出大牛市行情。另外，欧洲也是我国新能车出口的关键方向。
根据最新的欧洲主流国家新能源汽车注册量数据，6月份7国销量合计17.11万辆，同环比-10.1%/20.4%，同比已经下降。到明年新能车购置补贴也会相继取消，而渗透率都突破20%关口，甚至逼近30%，这样一来明年新能车销量堪忧。
光伏、新能车板块本轮反弹幅度均超过60%，本身就有较大抛压，现在德国取消2035年之前能源行业实现碳中和，无疑会导致市场分歧加大，导致板块出现大幅回调。我们上周的文章也提示，光伏、新能车作为景气度投资，一旦景气度出现边际下滑，大概率会出现机构蜂拥出货。
A股大幅回调
具体来看，截止收盘，上证指数跌幅为1.27%，创业板指跌幅为1.78%，科创50跌幅为2.07%。北向资金小幅净卖出10.68亿，两市成交额继续缩量至1.01万亿。
其中养殖、中药、基建、家电、农业等上涨，恒生科技、有色、新能车、芯片、化工、半导体等下跌。
我们认为近期A股的回调是五六月份快速反弹后的技术性回调，两个月份的反弹积累了大量的获利盘，需要时间震荡休整，另外近期的多重利空也提供了动力。
但是，当前A股的市场环境与五月份之前并不相同，五月份之前国内宏观经济本身处于下行期，再加上疫情冲击、美联储加息、俄乌冲突等多重利空共振下，A股大趋势是向下的。
但进入到五月份，疫情逐步被控制，稳增长政策逐步落地并继续加码，宏观经济进入到复苏前期，其余多重利空也已经被消化的差不多了，宏观经济复苏+货币政策宽松，A股的大趋势是向上，趋势已经发生了改变，投资思维也需要改变。